信托业2018年四季度最新数据出炉。

据中国信托业协会3月13日发布的报告,截至2018年末,全市场信托资产减少4379.47亿元至22.7万亿元。

2018年信托业“去通道”成效卓著,截至四季度末,单一信托规模9.84万亿元,占比43.33%,同比下降2.4个百分点,环比增速持续下滑。

与此同时,信托业加大引导资金流入实体经济,截至2018年四季度末资金信托18.95万亿元,流向工商企业的5.67万亿元,占比29.9%,在五大领域中居首。

资产规模降中趋稳,经营业绩降中有升

截至2018年四季度末,全国68家信托公司受托资产减少至22.7万亿元,同比下降13.50%。

2018年的四个季度,信托资产规模分别减少6322.35亿元、13446.17亿元、11292.33亿元、4379.47亿元,季度环比增速分别为-2.41%、 -5.25%、-4.65%和-1.89%。

复旦大学信托研究中心主任殷醒民表示,经过2018年前三个季度的较大幅度调整,受托资产规模四季度进入波动相对较小的平稳阶段。四季度可能是一个“节点”,即季度同比增速延续下降,而季度环比增速回稳使资产规模变动相对平滑。

2018年四季度,信托业实现营业收入392.97亿元,同比下降9.53%,环比增长67.69%。殷醒民认为,营收同比下滑是信托业主动收缩规模的预期结果,而环比上升则表明在宏观政策调整的指引下,于信托业发展有利的政策效应开始渐渐释放。

就收入占比来看,2018年四季度信托业务收入250.85亿元,同比下降8.88%,在经营收入中占比63.83%,比三季度的71.93%有一定减少,这主要是由于信托公司主动投资能力提升、投资收益占比上升所致。

2018年四季度,信托投资收益达到89.31亿元,环比增长93.52%,在经营收入中占比22.73%,比一季度提升了3个百分点。

2018年二三季度,信托业的利润增速快速下滑,这一状况在四季度有所改善。2018年四季度,信托业利润为237.37亿元,同比下降12.19%,环比大幅增长76.64%。据了解,信托业经营业绩四季度改善主要与宏观政策调整有关。

去通道促转型

单一信托占比持续下降

2018年在“去通道”的监管压力,信托业加快转型步伐,从资金来源方面看最明显的是,集合信托占比上升,单一信托占比下降,管理财产信托占比较为稳定。

新增信托财产的来源结构显示,信托业正在逐步削减以机构客户为主导的单一资金信托规模,增加集合信托和财产信托的业务比重。

截至2018年四季度末,集合资金信托规模为9.11万亿元,占比为40.12%,同比上升2.38个百分点;单一信托规模为9.84万亿元,占比为43.33%,同比下降2.4个百分点;管理财产信托为3.76万亿元,占比为16.55%,同比持平。而在2016年四季度前,单一资金信托规模占比一直在50%以上。

从环比增速看,单一信托2018年四个季度分别下降3.83%、7.03%、5.44%、4.00%,财产权信托前三个季度环比分别下降7.14%、2.98%、6.65%,四季度由降转升增长3.01%。殷醒民认为,四季度的变化更体现出信托行业的资金来源结构正在优化。

自资管新规落地以来,新增非主动管理类产品的数量占比不断下降。2018年四个季度单一信托占比平缓下降,2018年四季度在新增信托的占比中已经低于集合信托和财产信托了。

殷醒民表示,2018年四季度可能成为信托业转型发展分水岭:新增集合信托与财产信托占比一举超越单一信托,体现了行业正快速向主动管理业务转型。

同时从信托资产运用上来说,2018年四季度末总体保持稳定,融资类信托占比19.15%;事务管理类信托前三个季度环比分别下降3.22%、5.56%、4.83%,四季度则下降2.66%,降幅收窄。

加大支持实体经济

房地产信托持续增长

2018年下半年,信托业着重引导资金进入工商企业和加大基础设施领域补短板。

截至2018年四季度末,资金信托为18.95万亿元,在五大领域占比排序为:工商企业(29.90%)、金融机构(15.99%)、基础产业(14.59%)、房地产业(14.18%)、证券市场(11.59%)。

从新增信托占比来看,2018年四季度五大领域排序是:工商企业(37.45%)、房地产业(20.03%)、金融机构(8.67%)、基础产业(6.54%)、证券市场(3.43%)。

1、工商企业

2018年四季度末,资金信托流向工商企业的有5.67万亿元,同比下降7.12%,几乎只是同期资金信托下降13.51%的一半;而流向工商企业的新增资金信托为1.63万亿元,占比提高到37.45%,体现信托业长期支持实体经济发展的坚定态度。

截至2018年四季度末,在实体经济部门中,流向制造业的资金信托为5712.83亿元,同比增长1.29%;环比增长2.85%;流向信息传输、计算机服务与软件业的资金信托分别是2461.64亿元、2422.15亿元和2384.61亿元,未有明显下降;流向科技服务业的资金信托为1022.06亿元,同比增长26.29%,环比增长5.90%,保持增长态势,

殷醒民强调,2018年四季度末资金信托同比下降13.51%,而流向这三大实体经济部门的资金却保持平稳甚至在增加。

2、金融机构

2018年四季度末,流向金融机构的信托资金为3.03万亿元,同比下降26.29%,降幅仅次于证券市场;环比下降3.70%,余额占比从三季度末的16.14%降至15.99%,仍居资金信托配置的第二大领域。

3、基础产业

基础产业是资金信托配置的第三大领域,2018年四季度末的资金信托余额为2.76万亿元。尽管同比大降12.92%,但四个季度占比都稳定在14.40%-14.64%之间。

殷醒民分析认为,虽然2018年下半年基础设施领域补短板力度加大,但由于政策效应有时滞性,因此四季度仍延续减少特征;但四季度新增规模1162.01亿元,环比增长32.55%,扩大基础设施领域投资的政策效应开始显现。

4、房地产业

2018年流入房地产业的信托资金小幅增长。截至四季度末,房地产信托余额为2.69万亿元,同比增长17.72%,环比增长2.76%;占比14.18%,环比增0.76个百分点,同比增3.76个百分点。

2018年房地产信托的占比逐季上升0.5-1.5个百分点。2018年四季度末,房地产资金信托新增占比20.03%,与三季度末的20.26%持平。殷醒民认为,房地产信托产品相对较高的收益率,使这一领域保持了吸引资金的市场优势。

5、证券市场

受证券市场持续不景气影响,2018年下半年以来,证券投资类信托产品数量出现连续下滑,流向证券投资的资金信托急剧减少。截至2018年四季度末资金信托余额为2.20万亿元,同比大降29.17%,环比再降10.38%。

2018年四季度末证券信托余额占比跌至11.59%,而2017年同期这一数据为14.15%;新增信托占比则从2018年三季度末的5.97%,再度降至3.43%

 

文章来源:中国基金报

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17 条评论

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