声明：本文为转载母基金研究中心近日，中国证监会函复同意安徽省股权托管交易中心（以下简称安徽股交）开展股权投资和创业投资基金份额转让试点，继北京、上海、浙江（含宁波）、广东、江苏后，安徽成为全国第六个、中部第一个获得试点资格的省份。新年伊始，安徽就在发展VC/PE方面出了大招。从申报到获批，仅仅三个多月，安徽就获得了这份含金量满满的试点资格，成为六个获批试点的省份。母基金研究中心认为，安徽获批开展股权投资和创业投资基金份额转让试点，将进一步完善全国私募股权二级市场的生态，畅通VC/PE行业退出渠道，并形成股权和创业投资基金份额转让的“安徽经验”。安徽如此高效地获批试点资格，离不开其“想明白了再去干”的做事风格。“厚积薄发”，是许多外界投资人对于安徽的看法。安徽一直闷声干大事，想清楚了再去干。此前，安徽就萌生了申报私募基金转让份额的念头，通过召开相关经济部门座谈会，以全局性的思维考量要不要做，做了有什么好处。“安徽不会盲目对标，总是想明白了再去干。”安徽省地方金融监管局二处负责人饶娜表示。正是做足了准备再出发，才有了安徽速度。据统计，安徽私募基金中的国有份额占比超过60%，部分国有性质私募基金进入了集中退出期，搭建一个畅通快捷的资金退出平台，能够让国有资本安全退出，转投其他“风口”产业，拓展产业集群链条，服务实体经济发展。此次安徽获批开展基金份额转让试点，无疑会进一步完善安徽省风投创投机构“募投管退”全链条综合服务，拓宽各类私募基金特别是私募基金国有份额市场化退出渠道，健全覆盖企业全生命周期的“基金丛林”。母基金研究中心关注到，近年来，安徽省大力推进战略性新兴产业集群，在资本招商、“以投带引”等方面创造了许多好经验好做法，其中最令人瞩目的便是对母基金的发展引导措施，在全国范围内起到了示范性带动作用。2022年以来，安徽省母基金大爆发。这一年，合肥设立200亿规模的市级政府引导母基金——力争5年内培育5-10家领先的知名基金管理机构，引进不少于50家行业领先的知名基金管理机构，实现备案基金管理规模不少于5000亿元的股权投资基金体系。2022年7月，安徽省国资系统“新兴产业发展基金、产业转型升级基金、碳中和基金、工业互联网基金、新型基础设施建设基金、混合所有制改革基金、战略投资基金”等7支基金公司揭牌。其中，战略投资基金为服务全省重大战略的直投基金，其余6支均为母基金，资本金规模达到400亿元以上，并主导或参与设立若干支子基金，吸引社会资本600亿元以上，形成总规模1000亿元以上的基金集群。在支持母基金与创投发展方面，2023年1月13日，安徽省人民政府印发《支持风险投资创业投资高质量发展的若干措施》，从募投管退各方面完善了创投的发展环境，最值得关注的就是在母基金方面：不仅提出设立2000亿新兴产业引导基金，还在引导基金市场化、专业化运作方面力度极大——省内各级国资出资子基金总和最高50%，出资天使子基金比例不设上限要求；返投比例仅1.2倍，天使类子基金不低于1倍；天使投资基金、风险投资基金最高分别为80%和40%的投资损失允许率；对风投创投子基金存续期，放宽至不超过15年。这都是GP千呼万唤期待的市场化举措。去年哪个省份的母基金出资最活跃？这个问题的答案，在不少IR的心中，是安徽。“安徽省的母基金，出资效率很高，遴选流程主打一个稳、准、快，去安徽募资很省心。尤其是安徽好几只母基金落地都非常快，大家都在忙着研究遴选条件和准备申请材料。”某VC机构IR总监对母基金研究中心表示。去年3月，《安徽省新兴产业引导基金管理办法》印发实施，组建500亿元规模的省新兴产业引导基金，引导基金下设10只主题母基金、2只功能母基金、4只天使母基金，共16只母基金，逐层撬动社会化资本，形成总规模不低于2000亿元的省新兴产业引导基金体系……自此之后，这些母基金以极高的效率落地，并接连开始投资，对外发布征集子基金的公告。据母基金研究中心不完全统计，2023年以来，已有超过10只安徽省级的母基金公开遴选子基金管理机构，出资可谓是凶猛。去年4月，中国国际科技促进会母基金分会一行赴安徽开展的考察学习活动中，也与安徽省新兴产业引导基金功能母基金、主题母基金机构，以及安徽省国资“6+1”基金体系机构进行了深度交流，与会机构后续已达成了超12亿元的基金募资合作。截至2023年底，安徽省新兴产业引导基金已有16只母基金、40只子基金落地，母子基金累计投资金额84.58亿元。母基金研究中心通过研究安徽省具有代表性的几只母基金的出资条件发现，安徽省母基金的返投要求并不高，一般在1—1.5倍左右，多数为1.2倍；在对GP 的偏好方面，格外重视产业招引能力与募资能力，尤其是主题母基金，GP要在相关领域有充足的储备项目，并且对子基金设立与落实投资的速度提出了较高的要求。可见，安徽省的千亿级基金体系正在快速成形。“花径不曾缘客扫，蓬门今始为君开。”以安徽省母基金当前的出资效率，其专业化、产业化、规模化的“基金矩阵”无疑会继续完善，推动安徽省的产业转型升级。而今，随着安徽股权投资和创业投资基金份额转让试点的获批，安徽省的VC/PE也将迎来新一轮的发展热潮。 免责声明：转载文章仅用于学习交流，不代表本站观点。版权属原作者所有，如有疑问请来信告知： AIS.editor@intelleagle.com.cn 分类： 另类投资未分类