2018年9月18日，经李克强总理签批，国务院发布《关于推动创新创业高质量发展打造“双创”升级版的意见》（以下简称《意见》）。提出了打造“双创”升级版的八个方面政策措施。在该《意见》中，国务院明确提出：规范发展市场化运作、专业化管理的创业投资母基金。
同时，国务院也指出：充分发挥创业投资支持创新创业作用。进一步健全适应创业投资行业特点的差异化监管体制，按照不溯及既往、确保总体税负不增的原则，抓紧完善进一步支持创业投资基金发展的税收政策，营造透明、可预期的政策环境。
宜信财富私募股权投资母基金管理合伙人廖俊霞表示：
此次国务院再次明确提到支持母基金的发展，这意味着从政策层面进一步肯定母基金作为资产管理重要手段之一的地位，并给予了明确的支持信号。“进一步健全适应创业投资行业特点的差异化监管体制”的导向也更加明确，有利于创业投资行业在国内持续、稳定、健康的发展。
同时，政策层面进一步明确“完善进一步支持创业投资基金发展的税收政策”，对优秀创业投资基金也是一个重大利好。税负问题与创投基金能否最大化的发挥自身优势，有着直接关系，并有可能连锁反应到创业企业。尤其是在募资难的背景下，国务院关于创投基金税负总体不增的决定有利于市场的稳定和实体经济的长远发展。
此次《意见》是自2016年9月30日发布《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》（简称：“创十条”）中四次提到支持母基金的发展之后，时隔两年，国务院再次提出支持母基金的发展。
国务院会议多次提到支持“母基金的发展，无疑是对于“母基金”这样一种资产配置形式的高度认可——包括其天然的分散性带来的投资风险防范能力、广泛的资金募集能力以及优质资源整合能力等。通过参与投资母基金，可以使政府引导基金和国有企业，以机构投资者的身份更广泛地参与到创业投资中。
作为国内领先的市场化母基金管理人，宜信财富私募股权投资母基金始终把“资产配置”与“投资能力建设”置于首位，致力于帮助客户进行全球化的科学资产配置，寻找并持有优质资产，通过优秀企业的高速增长获得股权增值的复利回报。目前，宜信财富私募股权母基金已与多支行业拔尖的优秀GP建立了紧密的合作，在国内外累计投资200多支基金，间接投资了境内外共计超过4000家高成长企业。截至目前，其中已经有超过100家上市或新三板挂牌企业，超过40家的独角兽企业。
宜信财富从“募投管退”相关的环节梳理了以下要点：
1、 LP
规范发展市场化运作、专业化管理的创业投资母基金。充分发挥国家新兴产业创业投资引导基金、国家中小企业发展基金等引导基金的作用，支持初创期、早中期创新型企业发展。
另外，完善政府出资产业投资基金信用信息登记，开展政府出资产业投资基金绩效评价和公共信用综合评价。
2、银行业金融机构
推进落实大中型商业银行设立普惠金融事业部，支持有条件的银行设立科技信贷专营事业部，提高服务创新创业企业的专业化水平。支持银行业金融机构积极稳妥开展并购贷款业务，提高对创业企业兼并重组的金融服务水平。
3、融资担保
依托国家融资担保基金，采取股权投资、再担保等方式推进地方有序开展融资担保业务，构建全国统一的担保行业体系。支持保险公司为科技型中小企业知识产权融资提供保证保险服务。完善定向降准、信贷政策支持再贷款等结构性货币政策工具，引导资金更多投向创新型企业和小微企业。
4、鼓励内部创业
鼓励大中型企业开展内部创业，鼓励有条件的企业依法合规发起或参与设立公益性创业基金，鼓励企业参股、投资内部创业项目。鼓励国有企业探索以子公司等形式设立创新创业平台，促进混合所有制改革与创新创业深度融合。
5、企业注册
简政放权释放创新创业活力，进一步提升企业开办便利度，全面推进企业简易注销登记改革；同时也表示进一步健全适应创业投资行业特点的差异化监管体制，营造透明、可预期的政策环境。
6、加快发展天使投资
鼓励有条件的地方出台促进天使投资发展的政策措施，培育和壮大天使投资人群体。
7、对于创投圈近年来崛起的新行业
修订生物制造、新材料等领域审查参考标准，激发高技术领域创新活力。引导和规范共享经济良性健康发展，推动共享经济平台企业切实履行主体责任。建立完善对“互联网+教育”、“互联网+医疗”等新业态新模式的高效监管机制，严守安全质量和社会稳定底线。
8、税收
对于创投机构：进一步健全适应创业投资行业特点的差异化监管体制，按照不溯及既往、确保总体税负不增的原则，抓紧完善进一步支持创业投资基金发展的税收政策，营造透明、可预期的政策环境；
对于初创企业：加大财税政策支持力度。聚焦减税降费，研究适当降低社保费率，确保总体上不增加企业负担，激发市场活力。将企业研发费用加计扣除比例提高到75%的政策由科技型中小企业扩大至所有企业。
9、退出
支持发展潜力好但尚未盈利的创新型企业上市或在新三板、区域性股权市场挂牌。推动科技型中小企业和创业投资企业发债融资，稳步扩大创新创业债试点规模，支持符合条件的企业发行“双创”专项债务融资工具。
规范发展互联网股权融资，拓宽小微企业和创新创业者的融资渠道。推动完善公司法等法律法规和资本市场相关规则，允许科技企业实行“同股不同权”治理结构。
附：《意见》提出了打造“双创”升级版的八个方面政策措施。
一，深化放管服改革，进一步释放创新创业活力，营造公平市场环境，着力促进创新创业环境升级。
二，加大财税政策支持力度，完善创新创业产品和服务政府采购政策，加快推进首台（套）重大技术装备示范应用，建立完善知识产权管理服务体系，加快推动创新创业发展动力升级。
三，鼓励和支持科研人员积极投身科技创业，强化大学生创新创业教育培训，健全农民工返乡创业服务体系，完善退役军人自主创业支持政策和服务体系，提升归国和外籍人才创新创业便利化水平，推动更多群体投身创新创业，持续推进创业带动就业能力升级。
四，增强创新型企业引领带动作用，推动高校科研院所创新创业深度融合，健全科技成果转化的体制机制，深入推动科技创新支撑能力升级。
五，提升孵化机构和众创空间服务水平，搭建大中小企业融通发展平台，深入推进工业互联网创新发展，完善“互联网+”创新创业服务体系，打造创新创业重点展示品牌，大力促进创新创业平台服务升级。
六，引导金融机构有效服务创新创业融资需求，充分发挥创业投资支持创新创业作用，拓宽创新创业直接融资渠道，完善创新创业差异化金融支持政策，进一步完善创新创业金融服务。
七，打造具有全球影响力的科技创新策源地，培育创新创业集聚区，发挥“双创”示范基地引导示范作用，推进创新创业国际合作，加快构筑创新创业发展高地。
八，强化创新创业政策统筹，细化关键政策落实措施，做好创新创业经验推广，切实打通政策落实“最后一公里”。
文章来源：宜信财富
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