过去10年，无论是从国家政策还是居民资产配置走向方面都让我们看到不从事与房地产相关的行业好像很难实现大的财富增长，那十年被称为房产投资的黄金十年。 现在，房产增长时期虽然还没有结束，但是大幅上涨的趋势已经走弱，房产的投资黄金期已过。
今天的高净值人士越来越愿意把钱投入到更能代表经济未来的新领域，以此参与和分享新一轮的经济创新红利。随着“大众创业、万众创新”国家战略的推进，经济转型与多层次资本市场正在提升私募股权投资的吸引力，私募股权投资也已成为富人的资产配置标配。
万众创新氛围之中， 股权投资无疑是当下和未来顺应市场趋势变化的重点投资领域， 中国从无房不富已经进入无股权不富时代！
可以说投资圈流行的“无商不富，无股权不大富”正在上演。在世界前100名的富翁中，几乎都是靠原始股权投资站上榜单的。亚洲首富孙正义曾花2000万美金投资马云阿里巴巴的股权，后来阿里上市带给孙正义超过100亿美金的回报。这就是股权投资的财富倍增效应。
不过要进行股权投资，得了解到这是什么一回事。不少人做投资开始是输在对新兴事物看不见、看不起，后来输在看不懂及来不及。今天熊猫君就和大家一起来了解下私募股权投资是怎么一回事，让你清楚明白 股权投资是怎样的，它在中国的发展又走过怎样的历程，私募股权投资大咖也将告诉你私募股权投资未来的趋势怎样演绎。
私募股权投资究竟是怎么一回事？
简单的说，私募股权投资就是投资者（一般会成立一只私募基金）通过寻找优秀的高成长性的未上市公司，注资其中从而获得该公司一定比例的股份，并在进入公司后辅助公司发展，推动公司上市，此后通过转让股权获利的一种投资方式。
举个例子，假如李先生开了一家主营火锅店的公司，经过几年的发展，公司企业模式、供应链管理及人才团队阶梯培养已十分成熟，在不少城市都开了连锁店，下一步的目标是全国开连锁店，并计划上市，这时他想引进投资，那么私募股权投资者就会在企业成熟阶段但是还未上市的阶段进来，经过一定时间的培养发展，帮助企业上市。经过5年的发展，李先生餐饮股份有限公司在深圳交易所上市了，这时私募股权投资者就可以选择退出获得优质回报。
股权投资实际上是在分享企业家的智慧和成果， 通过股权投资找到了优质企业和优秀企业家，我们就能伴随企业一起成长，在企业上市的时候分享企业发展的红利。
但是私募股权投资期限较长，私募股权投资基金的期限一般是6年（3年投资期+3年管理期）。在前三年投资期中，基金的普通合伙人会寻找合适的投资标地并进行股权投资；在后三年的管理期中，基金会寻求最有利的退出方式和退出时间，以确保投资人收益的最大化。
可能一般投资者会觉得这个期限有点长，但 知名私募股权投资人—美国锐盛管理集团的高级合伙人何欣曾在接受采访时表示他倾向于投资5到10年期的公司，在他看来这是一个生命周期。这个周期的公司的发展已经略见成效，但多数公司遭遇一个“瓶颈期”，这是个需要外部协助的时期，不仅需要资金上的支持，而且企业如果想继续做大也需要内功修炼：有的市场过于单一，或过度集中在区域市场，有的则是产品单一或者受制于产业链拓展，还有些则是技术发展遭遇天花板，包括经营模式和企业内控，都成为发展中的中型企业面临的难题，但在何欣看来，这些都是机遇。
由于任何一个项目都存在着风险，何欣表示私募股权基金不会在任何一个项目上投资过大，每个项目投入的资金一般不超过风险投资基金总额的15%。可以说专业的私募股权投资机构一般都有系统化的风险控制机制，能够对于被投企业其不同的发展阶段，风险也不相同。
所以做股权投资，虽然要有长期投资的心理准备，但不用担心收益和风险的问题，因为基金管理人已经帮助投资者在风险和收益方面尽力把控。作为成功投资多家公司的知名私募股权投资专家何欣表示基金管理人会在项目退出安排上考虑到多种事项包括投资周期，企业估值，和投资者回报等。 所以管理人不只是单一依赖于上市作为退出方式，战略并购和整体出售也都会作为推出的渠道。
私募股权投资在中国已走过20年
2014年被称为中国私募股权投资元年，对于很多投资者来说，股权投资的概念是这两年听到的更多一点，其实私募股权投资行业在中国市场从开始至今已经走过了20余年的发展历程。
私募股权投资基金起源于英国，在美国获得长足发展，美国迄今为止仍是私募股权投资基金最为发达的地区。19世纪末，美国即出现了私募股权投资基金的雏形。
1986年，我国大陆第一家专营风险投资的股份制公司——中国创业风险投资公司成立。创立之初的目的是扶植各地高科技企业的发展。
上世纪90年代以后进入正规的私募股权基金运作。1995年我国通过了设立境外中国产业投资基金管理办法，鼓励中国境内非银行金融机构、非金融机构以及中资控股的境外机构在境外设立基金，投资于中国境内产业项目。作为第一代有外资背景的私募股权投资人，美国锐盛高级合伙人何欣在那个阶段曾参与投资了搜狐等互联网门户网站。在当时互联网用户量只有100万左右的时候他即看到了互联网发展的前景。
1995年到2005年前后，着中国科教兴国战略的实施，中国的创业投资基金开始进人真正意义的发展阶段。
2004年深圳中小板推出，2005年后，随着股权分置改革基本完成后，股票市场引来了大繁荣，相对于大量的投资需求，上市公司再次成为稀缺资源，PE行业出现繁荣景象。
2007年6月份修改实施的《合伙企业法》，为PE的发展扫除了组织和税收上的障碍。
2009年创业板的推出，使得私募股权基金具备顺畅的退出机制。
2013年底，新三板扩大至全国，2014年，A股IPO开放，PE机构上市退出通道打开。
经过20多年的发展，现在私募股权投资开始进入繁荣期，正处于发展的黄金时代。
截至2014年，中国股权投资市场活跃的VC/PE机构超过8,000家，管理资本量超过4万亿人民币，市场规模较20年前实现了质的飞跃。
2015年中国私募股权基金交易金额达到1921亿美元，同比增长169%，占据全球交易总额的48%，同期全球交易总额仅增长18%。
何欣：私募股权投资的未来模式
——国际型平台化为主导
随着中国私募股权市场的不断发展和成熟，作为第一批有外资背景的，现任美国锐盛管理集团高级合伙人的何欣表示，股权投资的未来模式将以国际化平台为主导，国际化的平台资源和主动增值服务将凸显其重要性，市场参与者也会从简单地价格取胜逐渐转向到投资平台能够给公司带来的实际增值服务。
何欣表示非平台型的本地投资机构由于缺乏平台资源，在给予单一企业的精力和增值服务方面都非常有限，而 国际平台型的投资机构的行业知识和经验累积在整个投资平台，并具有国际性的战略眼光，选择投资行业注重平台在该行业的积累和理解，以及是否可以给被投企业创造价值。国际性平台投资机构更注重行业周期，不会盲目跟风。
未来国际PE机构的平台价值和优势将会更加明显，为被投资企业提供公司治理，战略规划，财务管理，资本运作等各类增值服务将成为主流。
同时他认为未来的平台型股权投资侧重于对企业的运营提升，更有利企业的发展。未来很多行业的增速将放慢，因此选择正确的行业很关键。这也 要求私募股权机构需要有更多特定行业的专业知识和关系网络，专注于对公司未来成长的判断。
虽然股权投资者不直接参与公司的管理，但目前的非平台型PE机构对被投资投资企业的战略发展、组织影响还很有限，而 平台型的股权投资机构则可以利用平台专业运营团队的优势，更多地直接参与战略和运营规划的调整，在行业整合方面给予帮助。
文章来源：财研社
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