随着世界经济贸易的不断发展，私募股权投资在我国资本市场已经悄然盛行。中国从开始的经济萌芽到在世界上经济占到主导地位只花了短短的30多年。人们的财富增值和财富积累在飞快的发展，高净值人群人数已经处在世界前列。以下对中国私募股权投资现状分析。
三十年华丽征程，中国开启股权投资新时代。中国私募股权投资的发展可以追溯到20世纪80年代，1986年国家科委和财政部联合几家股东于共同投资设立了中国创业风险投资公司。海外投资基金于1992年前后第一次涌入中国，但是因为优质项目少、退出渠道不够通畅，多数外资机构并没有展开投资。1999年，大量投资投向中国互联网行业，但是互联网泡沫破灭以后，大批投资机构亏损，中国股权投资市场经历了一段较长时间的低潮期。直到2004年，深圳中小企业板为私募股权投资提供了IPO的退出方式，私募股权投资成功的案例才开始出现。2004年到2014年十年时间，尽管金融危机使中国股权投资市场陷入低潮，但是《新合伙企业法》出台、创业板推出和新三板扩容等为股权投资发展提供了良好的政策环境。随着国内资本市场的日益成熟、行业监管政策落定和逐渐完善，中国市场逐步迈入股权投资新时代。
中国私募股权投资的发展现状
1、持续快速发展，规模不断壮大
近年来，私募股权投资在中国的本土化进程取得突飞猛进的发展。新《合伙企业法》使私募股权投资基金可以采取有限合伙形式。有限合伙人只在自己的投资额度内承担投资风险，基金经理管理合伙资产承担无限责任。该法规定：合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税，从而有效避免了在公司制模式下双重征税的问题，个人投资者可以合法享受股票投资收益的免税优惠，符合投资者切身利益。 中小板、创业板市场的建立也为PE投资拓宽了退出渠道，以及我国资本市场较高的IPO市盈率增厚了PE的业绩，加上政府引导基金的共同作用，吸引了更多的社会富余资金流向PE领域。在以上利好因素的综合作用下，08年金融危机后的几年间，我国私募股权投资无论在投资规模、投资金额还是在投资案例方面都实现翻倍增长。
2、资本来源单一，准入门槛较高
私募股权投资基金的准入门槛较高并对投资者数目设定了限制，这决定了PE市场不会像股票市场一样有广泛的资金渠道。在资金募集上， 我国私募股权投资基金主要通过非公开的方式向特定少数私营企业和富裕的个人募集资金，相对来说，资本来源较单一。在美国、香港、日本等私募发展比较成熟的地区，私募股权投资业资金主要来源是机构投资者，包括年金、养老金、证券基金，以及金融机构、保险机构等，确保了投资资金的数额和稳定性。而我国除了外资和国有资本(包含产业基金)以及少量社保基金， 其它资本来源有限，其业务经常与证券业务等混合。据清科研究中心数据表明，在我国PE资金来源构成中，除部分由海外资金构成外，政府和企业占比最多，分别为25.2%和 37.9%，两者之和占内地PE 资金来源总量的三分之二左右;诸如信托、证券等金融机构保持近几年的比例，变化不大，约为10% 左右;而来自个人的投资比例近年来虽有所提高，但总体增幅不大，仍然有上升空间。
3、新募基金数量攀升，但募资仍较困难
随着私募股权投资概念在中国的不断深入，私募股权投资作为一种新型投资工具被越来越多的投资者采纳，2012年全年新募基金总量再创新高，我国共有369支私募股权投资基金完成募集，同比增长57.0%，但就募集金额来说，披露金额的359支基金共计募集253.13亿美元，下降了34.9%，平均单支基金规模创下历史新低，整体来说2012年募资较为困难。
4、投资偏向传统成熟企业，高新技术产业投资比例低
从清科公司公布的研究报告来看，我国的私募股权投资青睐传统行业，受宏观经济政策的导向明显，2010年以来国家先后颁布多项产业振兴文件，惠及多个行业，生物技术当年投资案例数量达55起，成为年度投资最热门的行业，投资总额方面，机械制造和互联网该类传统行业当年分别以11.78亿美元和11.13亿美元稳居行业之首。
2017-2022年中国私募股权行业发展前景分析及发展策略研究报告表明，广义上，私募股权投资包含了企业初创时期的发展资本、企业扩展时期的夹层资本、企业成熟时期的重振资本等内容。而狭义的私募股权投资则主要是指对成熟企业的私募股权投资部分。当前中国产业资本正向金融资本进行转型，
总而言之，中国的私募股权投资作为一种资本运作方式，在中国市场经济的发展中有着重要的作用，并且其经济地位会不断的提升，其发展将日益重要。当前所急需解决的是市场经济和资本市场的培育和发展问题。
文章来源：报告大厅
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