根据清科旗下私募通数据统计，1月VC/PE市场共发生投资案例数286起，同比下降63.5%、环比上升6.3%；总投资金额共涉及293.82亿元人民币，同比下降67.5%，环比下降31.7%。本月单笔投资金额在10亿元以上的大额投资案例数为6起，环比下降33.3%，涉及投资金额112.77亿元人民币，环比下降63.4%。从各项指标来看，本月VC/PE市场投资案例数呈现上升态势，但总投资金额降幅却超过了30%，较去年同期的903.51亿元人民币有较大差距。本月大额投资案例的融资金额降幅较为明显，投资金额在10亿元人民币以上的大额投资降幅超过60%。从投资策略来看，物流行业在本月备受VC/PE机构关注，共发生投资金额64.35亿元人民币，占总投资金额的21.9%，较上月7.11亿元人民币上涨约8.1倍。从投资地域来看，最受资本青睐的是上海地区，涉及金额为73.55亿元人民币，稳居各地区融资总金额第一位。从退出方面看，1月共发生退出事件94笔，其中IPO退出数量为55笔，并购退出33笔，新三板挂牌退出6笔。本月各渠道退出数量骤降，IPO退出数量降幅超过65%。
在政策导向方面，1月17日，国务院国资委秘书长、新闻发言人彭华岗在国新办新闻发布会中表示，2019年要积极推进混合所有制和股权多样化改革，对于国有资本投资运营公司的出资企业，对主业处于竞争领域的商业类企业，要鼓励加大混合所有制的改革力度，进一步扩大重点领域的混改试点，要以混促改，加快转换企业经营机制，特别是要在完善公司治理、市场化选人用人、加强激励有效性等方面取得实质性的进展。同时，将加快改组组建国有资本投资运营公司，继续深化国有资本授权经营体制改革，建立授权调整机制，探索将部分出资人的权力授予试点企业。推动国有资本投资运营公司的组织构架、管控模式的改革，进一步打造市场化运作的专业平台，力求在国有经济战略性重组和布局结构的优化当中发挥更大的作用。
1月VC/PE市场投资总额略有下降单月总融资金额环比降幅超30%
根据清科旗下私募通数据统计【见图1】，1月中国股权投资市场共发生投资案例286起，环比上升6.3%，其中披露金额的案例207起，共涉及投资金额293.82亿元人民币，环比下降31.7%，平均投资金额为1.42亿元人民币，环比下降29.4%。
根据清科旗下私募通数据统计【见图2】，本月中国股权投资市场投资规模小于1,000万元人民币的小额投资事件共发生30起，环比下降6.3%，共涉及金额0.86亿元人民币，环比下降23.5%；投资金额在1,000万到5,000万元人民币之间的投资事件共发生100起，环比下降5.7%，共涉及金额16.14亿元人民币，环比下降3.3%；投资金额在5,000万到1亿元人民币之间的投资事件共计发生19起，环比下降34.5%，共涉及金额12.35亿元人民币，环比下降29.3%；金额在1亿到10亿元人民币之间的投资事件共发生52起，环比上升36.8%，共涉及金额151.68亿元人民币，环比上升75.6%；投资金额在10亿元人民币以上的大额投资共计发生6起，环比下降33.3%，共涉及金额112.77亿元人民币，环比下降63.4%。尽管本月股权投资市场总体投资案例数有小幅提升，但大额投资案例数及投资金额却呈现下降趋势，总融资金额降幅超过30.0%。
B2B供应链物流领域大额融资，奠定A轮领先地位
根据清科旗下私募通数据统计【见表1】，1月中国股权投资市场的投资轮次从数量分布上来看，A轮仍处于领先位置，排名第二的是天使轮，新三板定增居第三位，案例数分别为98起、56起、37起，案例数占比合计66.8%。在投资金额方面，本月位居榜首的是A轮，涉及投资金额76.80亿元人民币。主要得益于本月29日，准时达国际供应链管理有限公司宣布完成A轮融资交割，融资总额达24亿元人民币，创下有史以来B2B供应链物流领域最大单笔融资记录。此外，排名第二位的是D轮，涉及投资金额42.44亿元人民币；C轮涉及投资金额37.91亿元人民币，位居第三位。
物流行业本月备受瞩目，吸金64.35亿跃居第二位
根据清科旗下私募通数据统计【见表2】，1月VC/PE市场投资共涉及21个一级行业。从案例数量上来看，IT、互联网及生物技术/医疗健康仍然位居前三位。其中，排名第一位的IT行业共发生投资事件73起，第二位的是互联网行业，发生投资事件42起，生物技术/医疗健康行业发生投资事件37起，位居第三。在投资金额方面，本月排名第一的是互联网行业，涉及投资金额77.04亿元人民币，占比26.2%。值得一提的是，本月物流行业备受资本关注，在本月发生的10亿元以上投资事件中，有3起来自物流行业，分别是准时达的24亿元人民币A轮融资，壹米滴答的18亿D轮融资以及中远海控(4.38 +1.86%,诊股)的新一轮上市定增。受其影响，本月物流行业涉及投资金额64.35亿元人民币，占比21.9%，位居第二位。排名第三位的是IT行业，涉及投资金额55.99亿元人民币，占比19.1%。
掌门1对1完成亿级美元融资，上海地区融资金额蝉联榜首
根据清科旗下私募通数据统计【见表3】，从投资地域上看，1月发生的286起投资事件涉及23个省市。从案例数量上看，排名前三的地区总案例数量为173起，占比60.5%。其中，北京地区排名第一，共发生74起投资事件，占投资案例总数的25.9%；排名第二的上海地区共发生41起投资事件，占比14.3%；深圳及浙江地区并列第三位，发生投资事件各29起，占比10.1%。在投资金额方面，本月融资金额最大的投资事件为本月13日，K12一对一在线教育机构掌门1对1完成3.5亿美元的E轮融资，投资方包括华人文化产业基金、中国国际金融有限公司旗下中金甲子基金等多家机构。受其影响，上海地区以73.55亿元人民币的融资金额，跃居本月第一位，占比25.0%。此外，北京地区以54.94亿元人民币的投资金额位居第二位，占总投资金额的18.7%。排名第三位的是浙江地区，涉及投资金额34.85亿元人民币，占比11.9%。
本月典型案例
物流网络平台“壹米滴答”完成18亿元D轮融资
2019年1月14日，壹米滴答宣布完成18亿元人民币D轮融资，由博裕资本领投，厚朴投资、普洛斯隐山资本、源码资本等新老知名机构跟投，华兴资本担任本轮融资的独家财务顾问。本次融资后，壹米滴答将在客户获取、核心运营节点、智能技术的研发与投入三大方面持续加大投入，以加盟式经营，直营式运营、管理，做到轻重结合。壹米滴答于2015年在上海成立，是一个物流网络平台，最早由区域合伙、联盟发展而来，目前主营业务是全国公路零担物流网络服务。
360企业安全集团完成9亿元B轮融资
2019年1月7日，360企业安全集团宣布完成B轮融资9亿元融资，投后估值余约206.5亿。过去两年，360企业安全集团累计融资达50亿元。360企业安全集团为政府和企业提供新一代网络安全产品和服务，基于互联网技术能力、大数据技术能力和攻防技术能力积累，构建了基于“数据驱动安全”模型的，面向人工智能、大数据和万物互联时代的新网络安全防御体系，服务于部委、大型央企、大型银行以及企业用户。
中金、建银等机构6.8亿元入股影谱科技
2018年1月7日，中国国际金融股份有限公司、中国建设银行国际控股、步长家族母基金等多家知名机构6.8亿元入股影谱科技。影谱科技是一家可视化信息技术服务提供商，专注于智能影像生产，通过自主研发的多项影像识别、像素运动技术，以及数据信息服务技术、核心算法、系统平台，可覆盖兼容各硬件终端与计算机芯片、贯穿可视化场景并实现智能影像商业化闭环，向互联网、影视、视频行业提供技术服务，此前曾获得商汤科技、软银中国等机构的投资。
本月各渠道退出数量骤降，IPO退出数量减幅超过65%
根据清科旗下私募通数据统计【见表4】，1月共发生退出事件94笔，环比下降51.3%，共涉及企业29家。其中IPO退出涉及10家企业，并购退出涉及17家，新三板挂牌退出涉及3家。本月IPO退出数量较上月的162笔有大幅下降，共计55笔，环比下降65.8%。
本月比较具有代表性的退出事件为华培动力(29.18 +7.48%,诊股)在上交所挂牌上市和微盟集团在港交所挂牌上市。2019年1月11日，上海华培动力科技股份有限公司在上海证券交易所主板成功上市，证券简称“华培动力”，股票代码：603121，共发行4500万股，发行价为11.79元，上市首日，华培动力开盘即封涨停，股价报收16.98元，涨幅为44.02%。据招股书显示，本次募集资金主要用于投资与经营范围相关的汽车零部件生产基建建设项目等。华培动力成立于2006年，是一家汽车零部件研发商，专注于从事涡轮增压器整机及其零部件的研发与设计，主要生产环节包括精密铸造、砂铸，机加工及各种焊接装配等。此外，还提供相关技术支持服务。2019年1月15日，中国微信第三方服务提供商微盟集团在香港证券交易所主板挂牌上市，股票代码为2013，发行3.02亿股，每股发行价2.80港元，募资净额约8.45亿港元。微盟成立于2014年，是基于微信的第三方营销推广服务平台，围绕商业云、营销云、销售云打造智慧商业服务生态，主要以微信小程序及微信公众号的形式在微信上提供SaaS产品，除此之外，微盟还基于微信朋友圈等腾讯社交媒体平台向广告主提供精准营销服务，范围包括实现线上线下的互通服务、社会化客户关系管理、移动电商、轻应用等综合类业务服务。自2017年10月起对外推出的微盟云平台，主要提供店面、产品、交易、支付等插件，供开发者自定义应用程序，实现灵活开发。
文章来源：清科研究
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